由中国科技金融促进会风险投资专业委员会等机构主办的“全国科技金融工作联席会议(第三届)暨中国创投融资发展高峰论坛(第八届)”于2012年8月23日在北京举行。图为中原证券代办股份转让业务部总经理关伟参会。(来源：新浪财经 任立殿摄)

　　由中国科技金融促进会风险投资专业委员会等机构主办的“全国科技金融工作联席会议(第三届)暨中国创投融资发展高峰论坛(第八届)”于2012年8月23日在北京举行。新浪财经图文直播本次会议。图为中原证券代办股份转让业务部总经理关伟参会。

　　关伟：我们代办股份转让业务是新三板的一个标准称谓，原来有老三板，因为它的交易机制和那些三板公司相类似，按照交易机制这种性质把中关村创新型企业叫做新三板，而且是介于主板和中小板之后的第三板块，代办股份转让是现在的标准称谓。我们这个部门成立于2011年6月份，希望借新三板扩容的机遇，一方面是补充投行的业务收入，实现投行业年度之间的一个平缓。新三板在最开始只有一些零星的收入，能解决一些温饱问题，现在我们认为，投行的业务应该更加丰富，不光是IPO，还有新三板，都应该纳入到大投行的视野范围之内。因为IPO最近两年，创业板带动也是如火如荼，大家觉得保荐人，投行部门的主力成员还有做不完的业务，大家现在还没有顾及到这个板块，但是我们不能否认这个板块它的生命力和它的价值。所以我们是去年年中的时候成立这么一个单独部门，我们的业务重点主要是立足于向外辐射大连、成都等十几个园区，成为一个孵化器。现在我们所接手的大概有30几家新三板公司，将近一年左右时间，其中有3到4家已经看到IPO的雏形。两年之内有IPO的预期，就算基本成型，因为我们大连一家企业在300万的利润，今年就涨到1500万，这个是能看到一些希望。对小型券商来说，意义非常大。

　　曹卫东：关总，什么样的企业觉得可以在三板上有所发展？咱们选企业有什么样的侧重点？因为毕竟都差不多，但肯定还是有偏好，或者有自己的特长，有的企业在某些领域做得比较有特色，这样利于我们选项目。作为券商，我们把什么样的企业放到这上面去？我们放到这上面是为了什么？

　　关伟：我们券商看条件的眼光可能跟投资机构不一样，因为我们没有利益诉求，我们只是尽一个中介的义务。我个人最看中的首先是诚信，这个是最主要的，诚信问题是最重要的问题，因为以前没有接触过监管，这一块还是要关注一些。

　　再一个就是它的收入稳定性，多少倒是没有一个特别量化的指标，以往通行的不成文的标准就是收入大概在1000万左右，从今年挂牌的30几个来看，其实有很多收入已经在500万左右，这也是可以被监管层所接受的。利润大概是100万以上，IPO和大券商他们可能会把盈利条件放在比较高的位置，但是我觉得从单纯业务本身来说，我们会把它放到很低，100万以上，至少是维持正常的支出。这个项目，这个公司如果短期之内看不到一个重大的不利的变化趋势，我们把这样的企业推荐到这个板块上来，我们是推荐，按照现有现行的政策法规的条件去推荐，风险肯定是由市场来判断的。

　　曹卫东：比如做市商制度呢？

　　关伟：做市商制度前段时间讨论得很热烈，我个人判断，一个是200人，这个要通过，再一个就是做市商制度要完善，这是两个前提条件。但是从今年政策走向来看，做市商的制度设计从5月份开始逐渐有点淡化，也没有规定做市商制度，现在有一种可能，这是我自己的判断，有可能交易制度贴近于创业板块，这样更容易接受，可能会设立一些更严格的准入条件，包括交易条件。考虑到中国以往没有经历过做市商的阶段，如果券商不诚信的话，那比企业不诚信更可怕。大家投资新三板，更要关注企业的风险，以后制度设计方面，在挂牌时，包括信息披露里面，要侧重于风险这一块。