新浪财经讯 2012年3月25日，由中山大学岭南(大学)学院和财新传媒主办的“第一届岭南论坛”在广州举行，本届论坛的主题是“中国经济变革之路”。图为招商银行(微博)行长兼CEO马蔚华发言。

　　马蔚华：现在社会上一个非常热的话题，金融是不是为实体已经服务了，服务得怎么样，以后怎么样服务，这是一个很重要的内容。

　　之所以提出这个问题，有两个原因，第一个就是这次金融危机给我们一个血的教训，金融危机发现，在美国的次贷危机，的确是脱实就虚。美国出了问题，全世界受影响，很明显，大家看到最离谱就是CDO(担保债务凭证)，还有CDS(信用违约掉期)，那54万亿等于当年全球GDP的总额，显然是脱离实体的。所以我们今天吸取教训。

　　第二个就是，这两年中小企业融资非常困难，而另一方面，这个社会上又有相当多的资金在炒作，比如说投机性的房产，“算你狠，逗你乐”，还有什么名画，一瓶拉菲都要6、7万。所以这就引起了社会上的很多的非议。刚才我们也讲了，在中国，金融支持实体经济还有很大大缺憾。

　　作为银行业参与者，我觉得，首先在过去30年，中国银行业是在过去30年发展起来的，中国经济创新的奇迹，经济年均增长10%左右，中国银行业的信贷年均增长20%左右，显然没有银行的支持，GDP保持这样的增长也是不可能的。评价过去，中国的银行业对实体经济起了非常重要的作用。

　　中国的银行业的损失在金融危机中是微乎其微的，实事求是地说，我们中国的银行业国际化的程度还很低，我们还基本没有参与金融衍生品交易，衍生品交易不到千分之一，可以忽略不计，所以银行的损失算是非常少的。

　　我也在银行做了这么多年了，你想做虚的东西很难卖。银行法规定，我们不像台湾和香港，银行能做的是存贷汇，必须要有项目才能放贷，而且银行最大的红线是信贷资金不能进股市，进入了股市那就是高压线，我们要严格处置的。

　　为什么会出现刚才说的现象，中小企业融资难，中央银行有那么多的钱，都跑到投机的行业去了。资金宽松，外汇储备3.2万亿，加上境外热钱流入境内等等，造成了比较大的流动性，这也是当前通货膨胀的最根本的原因。

　　但是这些流动性并不是在银行体内，我记得去年我们中国做银行的，最困难的就是存款下降，比前10年的平均数还低8个百分点。 因为在银行面对活跃的，收益高于存款的金融产品，包括信托、理财、私募资金，也包括民间信贷。我们都知道，很多的温州炒房团一方面说没钱，一方面又炒房。温州50%的资金没有投入到实业中。这说明什么问题呢？一方面是多余的流动性，那边是比较欠缺资金，它们如何能够结合在一起？这就是我们现在要研究的金融改革的课题。

　　原因我分析了一下，有这四种：

　　1.金融体系本身需要改革，实行股权多元化，允许各种各样的资本进入金融。

　　2.我们国家直接的融资也就20%这么点，大多数的资金功能还是靠银行，间接融资。稳健的货币政策，银行信贷的规模、资金都受到限制，所以小企业肯定受到影响。

　　3.我们资本市场对这些小企业，特别是小微企业还不是方方面面满足他们的要求，有很多门槛。另一方面，我们的小微企业确实不规范，有一些方面很难达到标准的情况。

　　4.再有就是民间信贷，没有阳光化，到处流，就是不到实体经济去，这是很大的毛病。

　　我想解决这些问题，就是针对这些问题深化金融改革，提高银行以外直接融资，然后放宽融资政策，提供中小企业进入资本市场的便利条件，规范民间信贷，阳光化。